Como calcular o retorno de investimento (ROI) no setor imobiliário?

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Tempo de leitura: 3 minutos

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nesse artigo você irá encontrar:

  • O que é ROI?
  • As vantagens de investir em imóveis
  • Porque o ROI é importante para o mercado de imóveis?

Para escolher bem um investimento, é preciso analisá-lo do ponto de vista de diversos indicadores e métricas. Um deles é o cálculo do retorno de investimento ou ROI (return on investment), na sigla em inglês. 

É o ROI que vai ajudá-lo a entender quão lucrativo esse investimento pode ser. Entenda como calculá-lo neste blog post!

O que é ROI (retorno de investimento)?

O retorno de investimento, ou ainda retorno sobre investimento, é uma métrica muito popular na área financeira para descobrir a margem de lucro de um determinado negócio. 

Para ser calculada, você precisa de dois valores: 

  • Valor Total Investido 
  • Retorno do investimento

A fórmula para obter essa taxa de retorno de investimento é bastante simples:

Retorno de investimento (ROI) = (Retorno – Valor Total Investido) / Valor Total Investido

Ao multiplicar o ROI resultante por 100, você obtém o resultado em porcentagem.

Quando o ROI é positivo, houve lucro. Quando é negativo, houve perda.

No caso de compra e venda de imóveis, o valor total investido deve incluir todas os tributos e taxas pagos por sua aquisição (ITBI, custos cartoriais, etc.), assim como o preço de reformas e melhorias e custos de manutenção (condomínio, IPTU, etc) na ausência de inquilinos. 

Já o retorno pode vir na forma de renda de aluguel ou através da venda do bem. 

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ROI de venda de imóvel

Vamos a um exemplo prático: suponha que você tenha comprado um apartamento por R$ 800 mil. Levando em conta que custos de aquisição são cerca de 4% do imóvel (R$ 32 mil), então o valor investido já sobe para R$ 832 mil.

Aí oferecem-lhe R$ 950 mil pelo imóvel, o que significa que o ROI é:

ROI = (950.000 – 832.000) / 832.000

ROI = 0,14

Multiplique 0,14 por 100 e pronto: torna-se 14% de lucro!

ROI de aluguel de imóvel

Como calcular retorno de investimento de imóveis alugados é um pouco diferente, mas não muito: ao invés de descobrir o retorno de investimento final (afinal, a venda só acontece uma vez), você descobre o retorno de investimento mensal. 

A fórmula de retorno de investimento para aluguel imobiliário fica assim:

ROI = (Valor mensal do aluguel / Valor Total Investido) x 100

Já que há um multiplicador de 100 no final, a taxa de retorno de investimento já será uma porcentagem. 

Usando o mesmo apartamento de R$ 832 mil, vamos aplicar um aluguel hipotético de R$ 3.500 por mês. Ou seja:

ROI = (3.500 / 832.000) x 100 

ROI = 0,42% por mês 

Ao multiplicar 0,42% por 12, você teria um retorno de investimento de 5,04% ao ano.

Vale lembrar que, como proprietário do imóvel, você seria responsável por custos de reparos e melhorias estruturais, além de custos de manutenção (IPTU e condomínio etc.) quando não houver um locatário!

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As vantagens de investir em imóveis

Muitos brasileiros com possibilidade financeira compram imóveis por considerarem bens imobiliários investimentos mais seguros, especialmente em momentos de volatilidade econômica.

Essa diversificação de investimentos também fortalece a proteção de seu portfólio e, ao aumentar seu patrimônio líquido, facilita negociações com as principais instituições financeiras.

Como mostra o cálculo de retorno de investimento – que sempre deve ser feito caso a caso –, investir em imóveis pode oferecer rendimento superior a outros produtos financeiros convencionais e/ou renda extra, no caso de aluguéis.

Há, ainda, a questão da valorização do imóvel. Ao avaliar a fundo as oportunidades de crescimento de uma determinada área da cidade, por exemplo, é possível encontrar um ótimo negócio a médio ou longo prazo.  

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Qual a importância do ROI para o setor imobiliário?

O retorno de investimento é tão importante no setor imobiliário quanto em qualquer outro, visto que a essência do investimento não muda: ingressar com uma quantia em algum negócio (ação, fundo, imóvel, etc.) visando o retorno positivo.

Nesse mercado, o retorno de investimento pode ter prazos muito diferentes. Uma construtora que vai erguer um shopping novo, por exemplo, precisa de um horizonte de vários anos até conseguir lucrar. 

Enquanto isso, um investidor em fundos imobiliários especializados em shoppings pode pensar em menos tempo, a depender de sua estratégia – especialmente se esse mesmo mercado estiver aquecido, por exemplo. 

Já o comprador investidor pode pensar em horizontes diversos. Pode estar comprando aquele imóvel para diversificar seu patrimônio e protegê-lo de oscilações ou para alugar o imóvel e ter uma nova renda fixa.


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